Sparing i aksjer og aksjefond

Denne siden inneholder affiliate-lenker. Les mer her.

Jeg har begynt å tenke mer på hvordan livet skal bli når jeg blir pensjonist. Jeg ønsker meg frihet – muligheten til å reise, tilbringe tid med familie og gjøre ting jeg liker, uten å måtte stresse over økonomien.

For meg har aksjer vist seg å være den smarteste måten å spare på over tid. Men ikke ved å kjøpe og selge hele tiden. Tvert imot.

Hvorfor jeg sluttet å følge markedet daglig

Tidligere sjekket jeg aksjekursene i app på telefonen flere ganger om dagen. Små nyheter fikk meg til å handle. Jeg trodde jeg gjorde noe lurt, men det endte med mer stress, høyere kostnader og dårligere resultat enn om jeg bare hadde holdt meg rolig.

De fleste som handler ofte i aksjemarkedet tjener ikke mer penger på sikt. Ofte taper de, og føler de må forsøke å tjene det inn igjen. Det er farlig!

Her er hvorfor det sjelden lønner seg å kjøpe og selge ofte:

• Gebyrer spiser opp gevinsten:
  Hver gang du kjøper eller selger, må du betale gebyrer. Over mange år blir dette til store summer. Jo mindre du handler, jo mer av pengene får du beholde.
• Skatt av avkastning:
  Når du selger med gevinst, må du betale skatt. Gjør du dette ofte, forsvinner penger som kunne ha fortsatt å vokse. Sparer du derimot langsiktig, kan du utsette eller redusere skatten.
• Følelser ødelegger:
  Vi mennesker har en tendens til å kjøpe når alt føles trygt (altså når prisene er høye) og selge når det blir skummelt (når prisene faller). Dette er helt vanlig, men det gir dårlige resultater. De beste investorene er ofte de som gjør minst.
• Selv proffene bommer:
  De fleste som jobber profesjonelt med aksjer klarer ikke å slå markedet over tid. Da er det lite sannsynlig at vi vanlige sparere skal klare det ved å sitte hjemme og handle aktivt.

Hva er en aksjesparekonto (ASK)?

En aksjesparekonto (ASK) er en gunstig norsk spareordning som lar deg kjøpe og selge aksjer og aksjefond uten å betale skatt på gevinsten med en gang. Skatten utsettes til du tar penger ut av kontoen, slik at gevinstene får vokse raskere gjennom renters rente.

Dette gjør ASK til en av de beste løsningene for langsiktig sparing til pensjon, fordi du unngår unødvendige skattekostnader og oppfordres til å holde deg rolig over tid.

Hyppige kjøp og salg i aksjefond

Mange tror at aksjefond er «tryggere» enn enkeltaksjer, og derfor kan man trygt handle mer aktivt i fond. Slik er det dessverre ikke. Når du trader aksjefond, det vil si kjøper og selger fondsandeler ofte, møter du de samme utfordringene som ved vanlig aksjehandel.

Hver gang du selger fondandeler med gevinst, utløser du skatt (unntatt ASK). I tillegg betaler du ofte et lite tegnings- eller innløsningsgebyr. Selv om gebyrene er lavere enn ved direkte aksjehandel, blir de likevel betydelige over tid hvis du handler hyppig. Pengene som forsvinner i gebyrer og skatt, er penger som ikke lenger får vokse gjennom renters rente.

I tillegg spiller følelsene inn på samme måte. Det er lett å bli fristet til å selge når markedet faller og «vente på bedre tider», eller kjøpe mer når alt går bra. De fleste som prøver å time markedet gjennom fond, ender opp med dårligere resultat enn de som bare sparer jevnt og holder seg i ro. Aksjefond er laget for langsiktig sparing, ikke for dag-til-dag-trading.

Ved kjøp av aksjefond tar gjerne både kjøp og salg flere dager, dette gjør at fond er fullstendig uegnet til å spekulere i. På disse dagene kan en “solskinnsdag” raskt endre seg til “regntid” basert på verdensbildet.

Det beste du kan gjøre med aksjefond er å velge et eller flere gode, brede globale fond, spare fast hver måned, og la dem være. På den måten utnytter du markedets langsiktige oppgang uten å betale unødvendige kostnader eller la frykt og grådighet styre beslutningene dine.

Hyppige kjøp og salg i enkeltaksjer

Mange som starter med aksjer, blir fristet til å kjøpe og selge enkeltaksjer ofte. Det føles spennende å plukke ut «vinneraksjer» og prøve å selge før kursen faller. Men for de fleste blir dette fort en dyr hobby.

Når du handler enkeltaksjer hyppig, betaler du høyere gebyrer enn i fond, og hver gevinst utløser skatt med en gang (unntatt ASK). Over tid spiser disse kostnadene en stor del av avkastningen din.

I tillegg krever enkeltaksjer mye mer kunnskap og tid, uten at det nødvendigvis gir høyere avkastning. Ett selskap kan få problemer på grunn av en dårlig leder, ny konkurranse eller uforutsette hendelser. Mens et bredt fond fordeler risikoen over hundrevis av selskaper, kan du tape mye på bare noen få feilvalg. De fleste som prøver å time markedet med enkeltaksjer, ender opp med dårligere resultat enn markedet som helhet.

Følelser tar ofte overhånd – vi holder fast ved tapende aksjer for lenge og selger vinnerne for tidlig.

Hvorfor dette ikke passer med pensjonssparing
For meg som tenker på pensjonstilværelsen, er hyppig trading i enkeltaksjer rett og slett for risikabelt. Jeg vil ha ro og forutsigbarhet, ikke stress over om en enkelt bedrift leverer kvartalsrapport eller ikke.

Nå nylig har vi hatt en diskusjon på pauserommet i lunsjpausen. Jeg og en kollega diskuterte hvordan vi kunne finne en strategi for aksjekjøp, her bruker vi en aksje som eksempel:

*Matematikken: 82 400 kr x 0,97 = 79 928 kr.

Hva forteller dette oss?

• Gevinsten: Ved å selge på topp og kjøpe på bunn, ender jeg opp med 72 kr mer enn kollegaen som satt i ro (før kostnader). Dette er fordi jeg unngikk at de 2400 kronene falt i verdi på dag 2.
• Kurtasje-smellen: For å tjene disse 72 kronene har jeg gjort to handler. Hvis megleren min (som er Nordnet) tar 79 kr i kurtasje per handel, har jeg betalt 158 kr i gebyrer for å “redde” 72 kr.
• Resultat: Jeg har gått 86 kr i minus sammenlignet med å ikke gjøre noe som helst.
• Risikoen: Hvis aksjen i stedet hadde fortsatt opp 3 % dag 2, ville jeg sittet med kontanter på sidelinjen og gått glipp av ny oppgang på de 2400 kronene. Da hadde kollegaen min knust meg.

Kjøp og salgsbeløpet må altså være noe høyere enn i eksempelet – kun for å ta igjen kurtasjen. Men det er da den aktive stilen virkelig blir skummel.

Det som faktisk fungerer

Aksjemarkedet har historisk gitt god vekst over mange år – rundt 7–10 % per år i gjennomsnitt. Det høres kanskje ikke så mye ut, men over tid blir effekten stor fordi pengene vokser av og med seg selv (renters rente).

Sparer du 5 000 kroner hver måned i 30 år med gjennomsnittlig 8 % årlig vekst, kan det bli mellom 6 og 7 millioner kroner. Det er stor forskjell på en vanlig pensjon og en god pensjon.

• Velg brede fond som investerer i mange selskaper over hele verden (såkalt globale indeksfond)
  Sett av et fast beløp hver måned
• La pengene stå – ikke rør dem ved små svingninger
• Øk sparingen når du får høyere lønn
  Sjekk og juster sparingen din kun en gang i året

Friheten ligger i roen

Jeg vil ikke bruke pensjonisttilværelsen på å bekymre meg for hva som skjer med rentene eller aksjene. Jeg vil vite at sparepengene mine jobber for meg mens jeg lever et godt liv.

Den største gevinsten jeg har fått, er ikke bare pengene – det er roen. Jeg sover bedre om natten, selv om markedet går opp og ned.
Hvis du også tenker på fremtiden, start i dag. Du trenger ikke vente på det perfekte tidspunktet. Begynn med et lite fast beløp. Små, kjedelige og disiplinerte valg slår de spennende impulsive valgene nesten alltid. Så lite som 100 kroner i måneden er en start.

– En vanlig lønnsmottaker som ser frem til pensjonstiden

Budget