Ahorro en acciones y fondos de inversión de renta variable

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He empezado a pensar más en cómo será mi vida cuando me jubile. Quiero libertad: la oportunidad de viajar, pasar tiempo con mi familia y hacer cosas que me gustan, sin tener que preocuparme por el dinero.

Para mí, las acciones han demostrado ser la forma más inteligente de ahorrar a largo plazo. Pero no comprando y vendiendo constantemente. Más bien al contrario.

Por qué dejé de seguir el mercado a diario

Solía consultar los precios de las acciones en la aplicación de mi teléfono varias veces al día. Incluso las noticias más insignificantes me llevaban a operar. Pensaba que estaba haciendo algo inteligente, pero acabó causándome más estrés, mayores costes y peores resultados que si simplemente me hubiera mantenido tranquilo.

La mayoría de las personas que operan con frecuencia en el mercado de valores no ganan más dinero a largo plazo. A menudo pierden y sienten que tienen que intentar recuperar esas pérdidas. ¡Eso es peligroso!

He aquí por qué rara vez sale a cuenta comprar y vender con frecuencia:

• Las comisiones merman tus beneficios:
  Cada vez que compras o vendes, tienes que pagar comisiones. A lo largo de muchos años, esto suma grandes cantidades. Cuanto menos operes, más dinero podrás conservar.
• Impuestos sobre las ganancias:
  Cuando vendes con beneficios, tienes que pagar impuestos. Si lo haces a menudo, el dinero que podría haber seguido creciendo desaparece. Si, por el contrario, ahorras a largo plazo, puedes aplazar o reducir tu obligación tributaria.
• Las emociones lo arruinan:
  Los seres humanos tendemos a comprar cuando todo parece seguro (es decir, cuando los precios son altos) y a vender cuando las cosas dan miedo (cuando los precios caen). Esto es completamente normal, pero conduce a malos resultados. Los mejores inversores suelen ser aquellos que hacen lo mínimo.
• Incluso los profesionales se equivocan:
  La mayoría de las personas que trabajan profesionalmente con acciones no logran superar al mercado a largo plazo. Por lo tanto, es poco probable que los ahorradores comunes podamos hacerlo quedándonos en casa y operando activamente.

Compra y venta frecuentes de fondos de inversión

Muchas personas creen que los fondos de inversión son «más seguros» que las acciones individuales y, por lo tanto, que es seguro operar más activamente con fondos. Por desgracia, no es así. Cuando operas con fondos de inversión —es decir, cuando compras y vendes participaciones con frecuencia—, te enfrentas a los mismos retos que con la negociación habitual de acciones.

Cada vez que vendes participaciones con beneficios, generas una obligación fiscal. Además, a menudo pagas una pequeña comisión de suscripción o de reembolso.

Aunque las comisiones son más bajas que en la negociación directa de acciones, con el tiempo se acumulan si se opera con frecuencia. El dinero perdido en comisiones e impuestos es dinero que ya no puede crecer gracias al interés compuesto.

Además, las emociones influyen de la misma manera. Es fácil caer en la tentación de vender cuando el mercado cae y «esperar tiempos mejores», o comprar más cuando todo va bien. La mayoría de las personas que intentan predecir el mercado a través de fondos obtienen peores resultados que aquellas que simplemente ahorran de forma constante y mantienen el rumbo. Los fondos de inversión están diseñados para el ahorro a largo plazo, no para la negociación diaria.

Al comprar fondos de renta variable, tanto las compras como las ventas suelen tardar varios días, lo que hace que los fondos sean totalmente inadecuados para la especulación. En estos días, un «día soleado» puede convertirse rápidamente en «tiempo lluvioso» dependiendo de las perspectivas globales.

Lo mejor que puedes hacer con los fondos de inversión es elegir uno o varios fondos globales buenos y amplios, ahorrar una cantidad fija cada mes y no tocarlos. De esa forma, aprovechas la tendencia alcista a largo plazo del mercado sin pagar comisiones innecesarias ni dejar que el miedo y la codicia dicten tus decisiones.

Compra y venta frecuente de acciones individuales

Muchas personas que empiezan a invertir en acciones se ven tentadas a comprar y vender acciones individuales con frecuencia. Resulta emocionante seleccionar «acciones ganadoras» e intentar venderlas antes de que baje el precio. Pero para la mayoría de la gente, esto se convierte rápidamente en un pasatiempo caro.

Cuando operas con acciones individuales con frecuencia, pagas comisiones más altas que con los fondos de inversión, y cada ganancia genera impuestos inmediatos. Con el tiempo, estos costes se comen una gran parte de tus ganancias.

Además, las acciones individuales requieren mucho más conocimiento y tiempo, sin que ello garantice necesariamente mayores rendimientos. Una sola empresa puede encontrarse en dificultades debido a un liderazgo deficiente, nueva competencia o acontecimientos imprevistos. Mientras que un fondo diversificado distribuye el riesgo entre cientos de empresas, puedes perder mucho con solo unas pocas malas decisiones. La mayoría de las personas que intentan predecir el mercado con acciones individuales acaban obteniendo peores resultados que el mercado en su conjunto.

Las emociones suelen tomar el control: nos aferramos a las acciones que pierden valor durante demasiado tiempo y vendemos las que suben demasiado pronto.

Por qué esto no funciona para los ahorros de jubilación
Para alguien como yo que piensa en la jubilación, la negociación frecuente de acciones individuales es simplemente demasiado arriesgada. Quiero tranquilidad y previsibilidad, no estrés por si una sola empresa presenta o no su informe trimestral.

Recientemente, tuvimos una conversación en la sala de descanso durante el almuerzo. Un compañero y yo hablamos de cómo podríamos encontrar una estrategia para comprar acciones; aquí utilizamos una acción como ejemplo:

*El cálculo: 8.889 USD x 0,97 = 8.622 USD.

¿Qué nos dice esto?

• El beneficio: Al vender en el pico y comprar en el mínimo, acabo con 7,77 USD más que mi colega que no hizo nada (antes de gastos). Esto se debe a que evité la pérdida de 259 $ en el día 2.
• El impacto de las comisiones de corretaje: Para ganar estos 7,77 USD, realicé dos operaciones. Si mi bróker (que es Nordnet, un bróker nórdico local) cobra 8,52 USD en comisiones de corretaje por operación, pagué 17 USD en comisiones para «ahorrar» 7,77 USD
• Resultado: Estoy 9,23 USD en números rojos en comparación con no hacer absolutamente nada.
• El riesgo: si, en cambio, la acción hubiera seguido subiendo un 3 % el segundo día, me habría quedado con el dinero en efectivo al margen y me habría perdido una nueva ganancia de 259 dólares. Entonces mi colega me habría aplastado.

Por lo tanto, los importes de compra y venta deben ser algo más altos que en el ejemplo, solo para cubrir las comisiones de corretaje. Pero ahí es cuando el estilo activo realmente da miedo.

Lo que realmente funciona

El mercado de valores ha generado históricamente un buen crecimiento a lo largo de muchos años: alrededor del 7-10 % anual de media. Puede que no parezca mucho, pero con el tiempo el efecto es significativo porque el dinero crece por sí solo (interés compuesto).

Si ahorras 500 dólares al mes durante 30 años con un crecimiento medio anual del 8 %, puedes llegar a tener entre 700.000 y 800.000 dólares. Hay una gran diferencia entre una pensión normal y una pensión realmente buena.

• Elige fondos amplios que inviertan en muchas empresas de todo el mundo (los llamados fondos indexados globales)
  Aparte una cantidad fija cada mes
• Deja que el dinero repose: no lo toques durante las pequeñas fluctuaciones
• Aumenta tus ahorros cuando te suban el sueldo
  Revisa y ajusta tus ahorros solo una vez al año

La libertad reside en la tranquilidad

No quiero pasar mi jubilación preocupándome por lo que pase con los tipos de interés o las acciones. Quiero saber que mis ahorros están trabajando para mí mientras vivo una buena vida.

El mayor beneficio que he obtenido no es solo el dinero, sino la tranquilidad. Duermo mejor por las noches, incluso cuando el mercado sube y baja.
Si tú también estás pensando en el futuro, empieza hoy mismo. No hace falta esperar al momento perfecto. Empieza con una pequeña cantidad fija. Las decisiones pequeñas, aburridas y disciplinadas casi siempre superan a las emocionantes e impulsivas. Con tan solo 10 dólares al mes ya es un comienzo.

– Un asalariado corriente que espera con ilusión la jubilación

El contenido de este artículo es solo para fines informativos y reflexiones personales, y no debe considerarse asesoramiento financiero. Recuerde que las inversiones en el mercado siempre conllevan riesgos.

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